Conhecendo o Passado

Título: Risco e Incerteza

Responsável: Marta Faias

Resumo: Os mercados financeiros são fundamentais na gestão financeira das famílias e das empresas. Permitem transferir o rendimento que não se utiliza no presente para o futuro, através dos investimentos, e permitem também transferir rendimento do futuro para o presente, através dos empréstimos. Grande parte destas operações estão sujeitas a muita incerteza, que é um sinónimo de risco. As ferramentas da matemática revelaram-se essenciais para mitigar este risco.

Nesta sessão vamos perceber, através de um pequeno resumo histórico, como é que a matemática associada à compreensão dos fenómenos aleatórios permitiu o desenvolvimento de um modelo de finanças, fundamental na gestão do risco. Este modelo, que se designa por Teoria Moderna de Carteira, será também apresentado de modo muito intuitivo. Curiosamente, embora o seu desenvolvimento se tenha iniciado em 1952, a designação ainda é adequada, porque continua a ser utilizado hoje em dia. 

Sabendo Mais

Título: Produtos financeiros derivados, preços e carteiras 

Responsáveis: Fernanda Cipriano e Pedro Mota

Resumo: Diariamente são transaccionados milhares de milhões de euros em activos financeiros por todo o mundo. Quer sejam acções de empresas, quer sejam produtos financeiros complexos, a matemática é fundamental para perceber as dinâmicas que estão por trás da geração dos seus preços. Neste curso, pretende-se introduzir e desenvolver os modelos mais utilizados em matemática financeira, quer fazendo o seu enquadramento teórico, quer explorando aplicações práticas. Introduziremos a noção de produto financeiro derivado e faremos a ligação entre as interpretações financeiras e matemáticas do mesmo. Daremos especial atenção aos modelos Binomial e de Black-Scholes, introduzindo alguns produtos derivados neste contexto e implementando formas práticas de responder às questões relevantes, como seja qual o seu preço “justo ou livre de arbitragem”. Também introduziremos a Análise Técnica de produtos financeiros, fundamentalmente através da observação de tendências e da introdução de médias móveis que serão utilizadas nas tomadas de decisão de compra e venda. 

O Saber em Acção

Responsáveis: Rui Cardoso

Resumo: Existem diversas técnicas matemáticas que nos permitem modelar e quantificar o risco de vida/morte numa dada população. Neste módulo, iremos concentrar-nos num produto específico – o Seguro de Vida - para apreender um pouco do funcionamento do Actuariado Vida.

Iremos colocar-nos no papel de um actuário e colocar um preço neste seguro. Para tal, começaremos por responder a uma questão fundamental: Que riscos estão cobertos neste seguro? Com a resposta em mente iremos perceber como se mede o tempo de vida de um indivíduo, o que é uma tabela de mortalidade, o que é a taxa de juro e como se conjugam estes conceitos para modelar um Seguro de Vida.

No entanto, depois do preço apurado e do seguro comercializado existem ainda outros riscos que afectam a Seguradora no decorrer do prazo de vigência do contrato. Iremos abordar os riscos mais relevantes.

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